La última encuesta mensual de oferta y demanda del USDA señala un cambio radical: se proyecta que el uso de aceite de soja estadounidense en el año comercial emergente 2025/26 alcance un récord de 15.500 millones de libras , más del 50% de la producción total y un salto del 26,5% respecto del ciclo actual.

Esa proyección, un 11,5% más alta que la del mes pasado, coincide con un colapso de las exportaciones , que se espera que caigan de 2.600 millones de libras a alrededor de 700 millones , a medida que el consumo interno de biocombustibles absorbe una mayor parte de la oferta.

En el centro de esta transformación se encuentran las recientes medidas de la EPA , que propone un aumento de los mandatos de mezcla de biocombustibles para 2026 y 2027, junto con restricciones al biodiésel importado y a las materias primas extranjeras. Según el USDA, la EPA «no solo aumentó significativamente los mandatos, sino que también propuso reducir la cantidad de Números de Identificación Renovable (RIN) generados para los combustibles renovables importados, lo que impulsa la demanda de materias primas de producción nacional, como el aceite de soja».

Como complemento a las acciones federales se encuentran nuevos incentivos como el crédito fiscal para la producción de combustible limpio 45Z (incluido en el último proyecto de ley de presupuesto) y los mandatos de biocombustibles a nivel estatal , todos ellos que refuerzan las perspectivas para el aceite de soja.

La respuesta del mercado fue rápida: los futuros del aceite de soja de la Bolsa de Comercio de Chicago subieron el viernes, rondando justo por debajo de un máximo de siete meses y medio establecido el 23 de junio. Este repunte refleja tanto los aumentos previstos en la demanda como las preocupaciones sobre la estabilidad de la cadena de suministro y las presiones sobre los costos de los insumos .

Desde una perspectiva agronómica, la reorientación conlleva ventajas y desventajas. Por un lado, representa un gran avance para la bioeconomía nacional , ya que reduce la dependencia del biodiésel extranjero y agrega valor en origen. Por otro lado, limita el suministro nacional de materias primas , lo que impulsa al alza los costos de los procesadores y del alimento para el ganado.

Estratégicamente, esto se alinea con las recientes prioridades de la Ley Agrícola, que enfatizan la agricultura sostenible , la seguridad energética y la intervención activa del USDA y la EPA . Aún no está claro cómo se adaptarán los exportadores a la reducción de la producción de petróleo, especialmente en medio de la inflación global y los continuos desafíos en la cadena de suministro .

El año 2025/26 marcará un punto de inflexión: el aceite de soja se está convirtiendo rápidamente en un activo estratégico en la transición energética estadounidense . Ahora, la pregunta es: ¿puede el sector agrícola equilibrar la creciente demanda de biocombustibles con la estabilidad de los precios de las materias primas y los costos para el consumidor? Toda la cadena de valor de alimentos y combustibles está atenta.